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打開國際版視野 分享亞非企業發展機遇

時間: 2011-05-31 13:52:47 來源: 騰訊財經  網友評論 0
  • 騰訊財經訊“騰訊財經20人論壇夏季篇”將于5月30日正式拉開帷幕,第一場分論壇主題為“巨額外匯儲備的風險與挑戰”。在論壇最后環節的討論中,就近來股市暴跌,是否與國際板有關的問題時,對外經濟貿易大學金融學院院長丁志杰稱,在金融上,中國是金融弱國。

  騰訊財經訊“騰訊財經20人論壇夏季篇”將于5月30日正式拉開帷幕,第一場分論壇主題為“巨額外匯儲備的風險與挑戰”。

  在論壇最后環節的討論中,就近來股市暴跌,是否與國際板有關的問題時,對外經濟貿易大學金融學院院長丁志杰稱,在金融上,中國是金融弱國。

  “我們現在手上有這么多的現金,應該打開視野,和非洲、東南亞的這些企業,因為他們真的需要錢,到中國設立一個國際板,以他們為主題,作為中國的亞洲、非洲戰略一部分實施,把這些地區經濟發展起來,我們分享他們的機遇。”丁志杰表示。

  以下為論壇提問環節實錄:

  問:感謝各位老師給我們學習的機會。我對中國的外匯儲備沒有什么特別深的了解,我根據我自己學習到的東西提出幾個問題。第一,我認為中國的外匯儲備大家都在討論,不讓它增加,但我認為中國的外匯儲備增加是一個不可避免的結果。多元化運用這一塊,老實說投資能源,投資礦石,對能源的投資會不會造成全球性的通脹?現在中國到哪兒買什么什么漲。第二個問題,在多元化運用的時候,老師們有沒有考慮對美國國債轉為對美國企業的債轉股的問題?

  陳道富:債轉股有一定的難度。如果美國愿意出這個產品,我想中國肯定是愿意持有債轉股的,但是這個產品很難出來。上一節討論也涉及到為什么不持有好多國家的企業股權?其實美國在這個過程中,在對歐洲、英國撈了很多好處。這次中國是有可能利用這次機會的,但是這個機會有兩個問題,第一是一個國家真正要把股權賣的時候,賣家底肯定是很難受的時候才賣。為什么美國這么困難,黃金一克都不賣?連黃金都不賣,更不用說持有股權了。還沒有到那個地步,沒有到把自己家里寶貝拿出來賣的程度。純粹從外匯儲備應用角度來說,可能需要一個契機。

  另外,對外的資源性投資,整個世界都害怕中國對國際上資源性股權的持有,所以這個很難做。日本也提供了一個案例,他當時持有海外企業股權的時候都不控股的。

  價格的問題,如果短時間把金融資產轉化為實物資產,就會涉及到世界的通貨膨脹問題,所以是一個逐步的調整。

  主持人:我看到丁院長有一個觀點把外匯儲備多元化和實物掛鉤,你怎么理解您的實物資產掛鉤?現在美國就說你們的問題導致我們的通貨膨脹。

  丁志杰:外匯儲備管理的實物化策略,并不是說購買實物。1.8萬億的凈債券,就是我的廉價勞動力工資壓榨出來的。第二部分是債券。我們付出的都是實實在在的生產要素。外匯儲備因素,最主要的是一個純金融性資產未來五年十年之內,面臨的貶值購買力縮水不可低估。中國外匯儲備是不是真的是一種必然?未必。中國人這么富有創造力,富有這么樣的效率嗎?不是。是我們的政策制度的扭曲造成的。2010年中國其他投資的負債,就是中國通過銀行體系進行的對外負債增加了1900多億,中國自身有這么多的外匯資產,為什么我們的銀行還到外面借美元?一定是借給自己人不放心。但是被老外糟踐了就無所謂。所以,我們的政府最主要要做的是消除制度和政策的扭曲。

  第二,政府一定要清楚,一個企業因為是我的企業,虧了十年還干。但是政府可以持續虧,一直虧下去,這樣的話,他可以通過貨幣發行。所以,要真正讓我們的企業與市場機制化解。

  問:最近股市一直暴跌,大家說跟國際板有關。從人民幣購買和美元購買,從化解我們鋒線上哪個更有利?

  丁志杰:我聽到以美元計價的國際板。就是國內居民拿美元購買,其實還是一樣,你騙誰呢?如果人民幣還是升值的話,你最后把損失僅僅是轉化到我們民眾的身上了。解決不了問題。

  第二,它對人民幣國際化沒有任何的好處。我覺得這個是極其不負責任的。我們包括最近允許香港發行人民幣的股票,我們也看到了未來比如A股國際板已經做了,歐美二三流公司,或者香港的公司拿進來,這些公司已經高度金融化了,為什么要來中國上市?一定來中國圈錢,比中國的國企圈錢可能更厲害。最后是洗劫中國的財富。

  所以,我覺得在金融上,中國是金融弱國,我說不僅僅是弱國,中國金融毫無國際競爭力。我們現在手上有這么多的現金,能不能我們的視野打開,和非洲、東南亞的這些企業,因為他們真的需要美元,真的需要錢,到中國設立一個國際板,以他們為主題,作為中國的亞洲、非洲戰略一部分實施,把這些地區經濟發展起來,我們分享他們的機遇。我們不能一味求著美國。

  景學成:剛才我學生提出債轉股問題。我2009年10月份送上一個材料,就是關于中國戰略資產債轉股的問題,受到了領導的青睞,這個問題正在深入研究。我們2010年12月份又開過一次會,要求把風險研究清楚,不是不可能。而且克林頓所屬的基金會認為這是一個中美兩國雙贏的問題。我們今年還在進一步推進,希望大家進一步參加。領導說得很清楚,外面的情況也很清楚,大家都很關心這個問題。溫總理說你們得負責任,用什么辦法,就是用我們的債轉股。

  主持人:今天其實還有很多的問題需要研討,但是時間非常緊張了。幾年前我們可能不會討論這樣一個話題,我們辛辛苦苦賺來的這么多國民資產,怎么樣智慧地運用它,使它為我們的經濟保駕護航,為國民福利增加起到實實在在的作用,這是一個長期的話題。我們討論的時候,心中還是油然的有一種自豪感。

  感謝大家的支持,一個下午的時間,多角度,非常的深入,非常的專業的討論,希望大家以后繼續支持騰訊的論壇。謝謝各位!

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本文來源:騰訊財經 作者: (責任編輯:于躍)
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