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私募基金監督機構、托管機構的區別?私募基金的托管機制是怎樣保障資金安全的?

時間: 2018-11-27 17:36:19 來源:   網友評論 0
  • 《私募投資基金募集行為管理辦法》規定了募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議。

來源 |私募風云基金


《私募投資基金募集行為管理辦法》規定了募集機構應當與監督機構簽署賬戶監督協議。


而在實操過程中,募集監督往往與托管掛鉤,統一稱為外包服務,很多人會將兩個概念混淆。


那么,監督機構與托管機構是同一機構嗎?他們可以是同一機構嗎?本文對此進行了簡單的梳理和對比,讓你三分鐘輕松搞定各中玄機。


私募基金托管


釋義


托管機構:基金托管人由依法設立的商業銀行或者其他金融機構擔任。


商業銀行擔任基金托管人的,由國務院證券監督管理機構會同國務院銀行業監督管理機構核準;


其他金融機構擔任基金托管人的,由國務院證券監督管理機構核準。


基金托管人的責任有哪些?


(一)安全保管基金財產;


(二)按照規定開設基金財產的資金賬戶和證券賬戶;


(三)對所托管的不同基金財產分別設置賬戶,確保基金財產的完整與獨立;


(四)保存基金托管業務活動的記錄、賬冊、報表和其他相關資料;


(五)按照基金合同的約定,根據基金管理人的投資指令,及時辦理清算、交割事宜;


(六)辦理與基金托管業務活動有關的信息披露事項;


(七)對基金財務會計報告、中期和年度基金報告出具意見;


(八)復核、審查基金管理人計算的基金資產凈值和基金份額申購、贖回價格;


(九)按照規定召集基金份額持有人大會;


(十)按照規定監督基金管理人的投資運作;


(十一)國務院證券監督管理機構規定的其他職責。


募集監督機構


根據《私募投資基金募集行為管理辦法》規定,梳理關于募集監督機構的相關內容:


1募集機構:包括私募基金管理人,以及在中國證監會注冊取得基金銷售業務資格并已成為中基協會員的機構。


2監督機構:指中國證券登記結算有限責任公司、取得基金銷售業務資格的商業銀行、證券公司以及中國基金業協會規定的其他機構。監督機構應當成為中基協會員。


我們在日常工作中經常講到的募集監督機構,其實就是指的監督機構,他們按照法律法規和賬戶監督協議的約定,對募集結算資金專用賬戶實施有效監督,承擔保障私募基金募集結算資金劃轉安全的連帶責任。


3募集監督賬戶:私募基金募集結算資金專用賬戶,用于統一歸集私募基金募集結算資金、向投資者分配收益、給付贖回款項以及分配基金清算后的剩余基金財產等,確保資金原路返還。


4募集監督協議:指募集機構與監督機構簽署的賬戶監督協議,明確對私募基金募集結算資金專用賬戶的控制權、責任劃分及保障資金劃轉安全的條款。


兩者關聯幾何


私募基金必須要有募集監督機構與托管機構嗎?


根據《私募投資基金募集行為管理辦法》第十三條規定,私募基金管理人應當向中國基金業協會報送私募基金募集結算資金專用賬戶及其監督機構信息。這就是說,每只私募基金都必須要有募集監督機構。


在實操過程中,募集監督往往與托管掛鉤,統一稱為外包服務,很多人會將兩個概念混淆,在此需要特別提示的是:私募基金募集監督機構不等同于托管機構,私募基金可以無托管機構,但必須要有募集監督機構。


目前法規并沒有對私募有強制托管的要求,也就是說:基金合同約定要托管的,需要由基金托管人托管;未選擇托管的,需要在合同里約定建立保障私募基金財產安全的制度措施和糾紛解決機制。


注意,盡管當前并未有法規要求私募基金一定要進行托管,但就數據來看,有相當一部分私募基金選擇了托管。有數據顯示,至少有超過70%的已登記私募基金選擇了進行托管。


私募行業取得了快速的發展,已經逐漸成為高凈值人群投資理財的主要途徑之一。


在私募基金投資中,是怎樣保障資金安全的呢?這就離不開金融機構的資金托管機制了。


什么是基金托管?

《證券投資基金托管業務管理辦法》第二條明確了基金托管的定義。


證券投資基金托管,是指由依法設立并取得基金托管資格的商業銀行或者其他金融機構擔任托管人,按照法律法規的規定及基金合同的約定,對基金履行安全保管基金財產、辦理清算交割、復核審查資產凈值、開展投資監督、召集基金份額持有人大會等職責的行為。


簡單點說:基金托管不僅是保管基金財產,還要負責復核凈值、監督基金管理人的投資行為。


誰來托管?


截止到2018年5月,具備基金托管人資質的金融機構有43家,詳情可在中國證券監督管理委員會查詢。


這些金融機構主要是商業銀行和券商,但是需要提醒你的是,是只有取得了基金托管資格的銀行和券商才可進行此業務的操作。


如何確保基金資產不會被非法挪用或非法侵占?


《證券投資基金托管業務管理辦法》第二十一條規定:基金托管人應當根據基金合同及托管協議約定,制定基金投資監督標準與監督流程,對基金合同生效之后所托管基金的投資范圍、投資比例、投資風格、投資限制、關聯方交易等進行嚴格監督,及時提示基金管理人違規風險。


當發現基金管理人發出但未執行的投資指令或者已經生效的投資指令違反法律、行政法規和其他有關規定,或者基金合同約定,應當依法履行通知基金管理人等程序,并及時報告中國證監會,持續跟進基金管理人的后續處理,督促基金管理人依法履行披露義務。基金管理人的上述違規失信行為給基金財產或者基金份額持有人造成損害的,基金托管人應當督促基金管理人及時予以賠償。


基金管理人如果需要動用資金,需要先給基金托管人發送投資指令,由基金托管人來劃撥資金,如果投資指令不符合合同約定、違反法律等,基金托管人可以不執行投資指令,并及時報告中國證監會。


來源 |私募風云基金

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